Последняя битва трёх шинных гигантов в 2024 году
1.Реконструкция карты выручки: Bridgestone возвращает себе трон
В конкуренции мировой шинной промышленности в 2024 финансовом году Bridgestone достигла ключевого прорыва с общей выручкой в 4,4 трлн иен (211,6 млрд юаней), что на 2% выше, чем Michelin в 207 млрд юаней, и вернула первое место в списке доходов мировых шинных компаний после многих лет.Тем не менее, углубленный анализ структуры бизнеса показывает, что Michelin все еще сохраняет свои лидирующие позиции в профессиональной сфере с 159,3 млрд юаней чистой выручки от бизнеса шин.(на долю которого приходится 77% от общей выручки), вклад Bridgestone в бизнес шин составляет около 140754 млрд юаней.(на долю 63%), а Goodyear занимает третье место с общей выручкой 137,4 млрд юаней.
Стоит отметить, что все три гиганта сталкиваются с давлением на рост: шинный бизнес Michelin и Goodyear снизился более чем на 5% в годовом исчислении, и хотя Bridgestone сохранил тот же масштаб бизнеса, не шинный бизнес был очевидным.Рост экономически эффективных шин в Азии и снижение мирового производства автомобилей привели к одновременному снижению продаж трех крупнейших компаний на рынках поддержки и замены, включая общие продажи Goodyear в 166,6 млн. (-3%), Michelin -5,1% и убыток Bridgestone в 1,96 млрд. юаней в прибыли из-за снижения продаж.
2.Конкуренция по устойчивости прибыли: Michelin демонстрирует преимущества в контроле затрат
С точки зрения рентабельности Michelin продолжает лидировать с чистой прибылью в 14,38 млрд юаней (мажа прибыли 6,95%), за ней следует чистая прибыль Bridgestone в 13,68 млрд юаней (мажа прибыли 6,46%), с разрывом в прибыльной марже всего 0,49 процентных пункта.Однако по сравнению с 2023 годом маржа прибыли Michelin немного упала на 0,06% в то время как маржа прибыли Bridgestone упала на 1% из-за нешинового бизнеса.
Компания Goodyear добилась первых результатов благодаря стратегической реструктуризацииНесмотря на то, что до сих пор существует разрыв с двумя лидерами, он успешно обратил вспять тенденцию к снижению.Основные моменты преобразования включают: завершение поставки бизнеса внедорожных шин в Йокохаме, возобновление плана модернизации бренда Cooper Tire и получение дополнительных заказов по нескольким каналам, закладывая основу для восстановления прибыли в 2025 году.
3.Сегментированный рынок наступательной и оборонительной битвы
Шины для легковых автомобилей: баланс масштаба и прибыли
Bridgestone превзошла Michelin в 111,666 млрд юаней (-1,3%) с продажами в 119,1 млрд юаней (+ 5%), но последняя достигла обгоня прибыли с операционной прибылью в 13,1% (Bridgestone 11,4%). 65% доли Michelin в шинах диаметром более 18 дюймов создает премиум-продукцию, и она выиграла более 40% от коэффициента соответствия OEM на трех крупных международных автосалонах в Китае.Ожидается, что заказы увеличатся во второй половине 2025 года.
Шины для коммерческих автомобилей: от ценовой войны к войне ценностей
Несмотря на то, что сокращение рынка грузовых шин в Китае заставило иностранный капитал скорректировать свою стратегию, Michelin достиг роста прибыли на 26,1% (4548 млрд юаней) в противовес тенденции за счет высококачественных услуг, в то время как Bridgestone сохранила свое преимущество в масштабе с продажами в 49,03 млрд юаней (+ 1%).Обе компании решили уйти от конкуренции низких цен и обратиться к высокоприбыльным решениям для обслуживания парка.
Шины для бездорожья: стратегические компромиссы в период спада
Во время спада в отрасли продажи Michelin в этом сегменте упали на 9,4%, в то время как продажи Bridgestone несколько упали на 1%, но прибыль увеличилась на 2%. Goodyear решительно выделила бизнес и сосредоточилась на основных областях, отражая дифференцированные стратегии разных компаний в решении циклов.
4.Стратегический прогноз на 2025 год: выбор пути в дифференциации
· Мишель: Осторожно оптимистично, ожидая рост, обусловленный восстановлением спроса на рынке замены, сосредоточившись на макет 18-дюймовой и более высококачественной матрицы продукции
· Bridgestone. Ожидается, что выручка немного снизится на 2%, но благодаря оптимизации портфеля продуктов для достижения роста прибыли на 4% (целевой показатель 24,2 млрд юаней), операционная прибыль нацелена на 11,7%
· Goodyear. Радикальная трансформация, стремление вернуться на траекторию роста посредством реструктуризации активов (завершенное выбытие активов на сумму 350 млн. долл. США) и расширения каналов
Наблюдение за промышленностью: В условиях промышленных изменений, когда коэффициент проникновения новых энергетических транспортных средств превысил 35%, три гиганта ускоряют исследования и разработки электрических специальных шин, а Michelin выиграл заказы на звездные модели, такие как Tesla Cybertruck.В то же время применение устойчивых материалов стало новым полем битвы.Технология биологического бутадиена от Bridgestone и шины Michelin на 46% из устойчивого материала серийно выпускаются, что свидетельствует о том, что следующий этап конкуренции будет модернизирован.
