Шины OTR резко тормозят

Внедорожные шины, которые все еще активно обсуждались в 2023 году, стали молчать в 2025. После огромных потерь шинных гигантов в области инженерных и сельскохозяйственных шин, внедорожные шины стали «гнилыми мясом», которого шинные компании никогда не коснутся.

Потери внедорожных шин превышают 10 миллиардов

Будь то Titan International, «уникальный» гигант в индустрии внедорожных шин, или Michelin и Bridgestone, признанные лидеры в шинной отрасли, продажи внедорожных шин в 2024 году находятся в плачевном состоянии.

Titan International смогла добиться лишь 1,3% увеличения продаж после приобретения другого гиганта внедорожных шин, Karst, в 2024 году, что достаточно для того, чтобы проиллюстрировать «падение» на рынках инженерных, промышленных и сельскохозяйственных шин. Совокупная прибыль двух компаний все еще показала огромные убытки — чистые убытки составили 5,6 миллиона долларов США или 40 миллионов юаней, что дополнительно иллюстрирует мрачную ситуацию на рынке внедорожных шин. Это был худший год для Titan International за последние четыре года. В 2022 году операционная прибыль производителя достигала 205,8 миллиона долларов США (1,496 миллиарда юаней).

За 2 года с 1,5 миллиарда прибыли до 40 миллионов убытка мы можем увидеть, что спрос на внедорожные шины стремительно падает. И это не единственное, что так мрачно. Внедорожные шины таких гигантов, как Michelin и Bridgestone, тоже плохо продаются!

Продажи Michelin на рынках промышленных, инженерных и сельскохозяйственных шин упали примерно на 9,1%; снижение продаж привело к падению операционного дохода в этом сегменте бизнеса на 9,4%; операционная прибыль упала на 23,5%. Продажи Bridgestone в этом сегменте бизнеса упали на 1%.

Стало общепринятым знанием среди производителей шин, что внедорожные шины не могут продаваться. Michelin заявила, что в 2024 году ее поддерживающий бизнес для сельскохозяйственной и строительной деятельности показал плохие результаты, и продажи горных шин также пострадали, так как продажи и операционные маржи прибыли столкнулись с временным снижением. Michelin также является производителем шин с высоким рыночным долей в этой области. Производительность Michelin настолько слаба, что другие шинные компании, которые "подбирают еду", неизбежно находятся в еще худшей ситуации. Положение не только плохое, но и ожидания шинных компаний на будущее также плохие.

Продажа побочного бизнеса, закрытие заводов и сокращение производства

Плохие ожидания заставили шинные компании начать "бешеное" сокращение расходов на бизнес OTR. На данный момент четыре завода по производству внедорожных шин сталкиваются с сокращением производства или даже постоянным закрытием. Bridgestone объявила о сокращении производственных мощностей своего завода по производству сельскохозяйственных шин в Де-Мойне, США; после трех лет подряд крупных приобретений глобальных специализированных шинных бизнесов Yokohama неожиданно объявила о закрытии завода по производству специализированных шин в Хадере, Израиль, завода по производству внедорожных шин в Праге, Чехия, и завода по производству сельскохозяйственных шин в Спартанбурге, Южная Каролина, США в конце 2024 года.
А Goodyear, сильная поддерживающая компания в области машиностроения, просто продала свой бизнес по производству внедорожных шин напрямую.

В 2023 году продажи бизнеса Goodyear по производству внедорожных шин составили 678 миллионов долларов США, что составило 4% от общего дохода от шин. В 2024 году она продала этот бизнес Yokohama за 905 миллионов долларов США — больше не нужно беспокоиться об этой доле в 4%. Продолжительное снижение рынка заставило шинные компании сильно волноваться о развитии бизнеса внедорожных шин. Особенно в области поддержки внедорожных шин, которой гордятся гиганты, спад OEM вызвал большую обеспокоенность у шинных компаний.

Внедорожные шины застряли во многих отношениях

В первой половине 2024 года выручка XCMG, известной китайской компании по производству шин, составила 49,63 миллиарда юаней, что на 3,21% меньше, чем за аналогичный период 2023 года; в третьем квартале годовой спад выручки продолжал увеличиваться. За первые три квартала выручка XCMG составила 68,73 миллиарда юаней, и снижение увеличилось до 4,11%.

Это одна из ведущих компаний в китайской индустрии строительной техники, мировой лидер в области кранов и компания по производству строительной техники с наибольшей долей рынка в сегменте мобильных кранов. Снижение выручки также отражает проблемы с продажами, с которыми в настоящее время сталкивается вся индустрия.

Многие компании в сфере машиностроения сделали пессимистичные прогнозы относительно своих ожиданий на 2024 год на основе изменений в рыночном спросе в 2023 году, но 2024 год оказался хуже, чем ожидалось. Ситуация в отраслях земляных работ, сельскохозяйственной техники и горнодобывающей промышленности более серьезная, чем ожидалось - внутренний рынок снижается с низкого уровня, а рост зарубежных рынков остановился.

Колебания заказов в машиностроительной отрасли, естественно, не могут дать шанс на "воскресение" рынку внедорожных шин. Вот почему гиганты шинной промышленности в целом заявили, что заказы в области механического инжиниринга в 2024 году "резко упадут".

И это не только поддерживающий бизнес, который понес резкое снижение. Все больше китайских шинных компаний участвуют в конкуренции OTR, что также заставляет зарубежные компании часто испытывать давление при замене внедорожных шин.

На самом деле, ситуация, о которой упоминали некоторые гиганты на конференц-звонке, что "азиатские высококачественные шины с соотношением цена-качество поглощают большую долю" на рынках легковых, грузовых и автобусных шин, также распространилась на рынок специализированных шин. Более того, на этом рынке иностранные компании не сталкиваются с обычными китайскими шинными компаниями, а с сильными компаниями с растущей брендинговой мощью и занимающими первые позиции в первой эшелоне китайских шин.

Конкуренция жесткая, и гиганты шин "не могут спать и есть"

До 2010 года, даже если спрос на внедорожные шины также испытывал цикл дна, они не беспокоились, потому что для них, как только рынок внедорожных шин вернется к восходящему циклу, они возобновят двукратное увеличение прибыли в этом сегменте бизнеса. Но после 2020 года ситуация изменилась.

Отечественные шинные компании достигли быстрого прогресса в этой области. Не только много шинных компаний, специализирующихся в этой области, но почти все отечественные шинные компании первого уровня и публичные шинные компании без исключения участвуют в этом бизнесе.

Каковы особенности китайских шинных компаний, входящих на рынок? Конечно, это использование преимуществ высокого качества и соотношения цены для быстрого захвата доли рынка. Можно сказать, что от соответствия до замены на специальном рынке шин, китайские шинные гиганты участвуют в конкуренции. В то же время китайские шинные компании полностью реализовали жесткую истину, что "тоннаж определяет статус" и постоянно накапливают производственные мощности.

Zhongce приобрела Tianjin International United Tire and Rubber Co., Ltd. для расширения своей доли на рынке специальных шин в глобальном масштабе. В то же время она планирует инвестировать 854 миллиона юаней в модернизацию и трансформацию производственной цепочки завода в Тяньцзине, а также увеличить разработку и производство шин для тяжелой техники из цельной стали; Sailun увеличила свою производственную мощность по производству внедорожных шин на 37 000 тонн в Индонезии; запланированная производственная мощность нового проекта внедорожных шин Prinx Chengshan составляет 84 000 шин для техники и 10 000 гигантских шин; Fengshen Tire объявила о проекте "расширения мощности и повышения эффективности производства высокопроизводительных гигантских радиальных шин" на 1,494 миллиарда юаней в 2024 году, и ожидается, что это увеличит производство на 20 000 комплектов гигантских OTR шин. Почему китайские шинные компании все еще так активны, когда рынок достигает дна? Ответ очевиден, есть деньги, которые можно заработать.

На рынке OTR все еще можно заработать деньги.

Из-за высокого технического порога в этом сегменте не так много игроков, как на других рынках. Даже если продажи постоянно подавляются реальностью, прибыли от внедорожных шин нельзя недооценивать. Годовой отчет Michelin показывает, что операционная маржа прибыли в их бизнесе по производству внедорожных шин достигнет 14,6% в 2024 году. Внутренние публичные шинные компании также заявили, что прибыли от этого рынка являются важной поддержкой доходов (можно понять, что вклад в прибыль от этой категории продуктов крайне высок). Поэтому это также причина, по которой большинство шинных компаний по-прежнему придерживаются этого бизнеса и медленно поднимаются с дна на фоне охлаждения во второй половине 2023 года.