Повороты шинной индустрии: малые производители теряют деньги, лидеры захватывают мировую долю рынка

November 13, 2026

CNAUTO

6600

Руководство

Основные моменты

Шинная промышленность сталкивается с самым трудным годом: растущие цены на сырье и вялый спрос оказывают давление на прибыль. Крупные производители, такие как Sailun, Linglong и Zhongce Rubber, демонстрируют устойчивость, закрепляя долю на рынке за счет долгосрочных заказов на сырье, оптимизации продуктового ассортимента и расширения глобальной производственной базы. Несмотря на сложный третий квартал, некоторые лидеры сумели сохранить валовую рентабельность выше 10%, а в отдельных случаях – более 20%. Пролонгированное воздействие роста цен и слабого спроса оказывает давление на малые и средние компании, что приводит к сокращению их производственных мощностей. По мере того как цены на сырье стабилизируются на высоком уровне, а лидеры развивают международные базы, их конкурентное преимущество продолжает расти, оставляя небольших конкурентов бороться за выживание. Это ясно демонстрирует изменения в отрасли, где лидеры укрепляют свои позиции, а мелкие компании сталкиваются с нестабильной ситуацией.

Сдвиги в отраслевом ландшафте: мелкие производители теряют деньги, тогда как лидеры захватывают глобальную долю

С начала этого года резкий рост цен на основные сырьевые материалы в сочетании со слабым спросом погрузил шинную промышленность в "самый темный час". Однако на этом фоне стала более очевидной операционная устойчивость ведущих производителей: их выпуск и продажи показали неплохой рост в годовом выражении, а их доля на рынке продолжает расти. В первой половине года некоторые лидеры продемонстрировали двузначный рост чистой прибыли за полгода; к третьему кварталу цены на основные сырьевые материалы продолжали расти из месяца в месяц, а условия в отрасли еще более ухудшились. Прибыль некоторых лидеров снизилась, но они все же остались с приличной прибылью, а один даже сохранил валовую маржу выше 20%.

По словам руководителя одной из шинных компаний в провинции Цзянсу, такие лидеры, как Sailun (601058.SH), Linglong (601966.SH) и Zhongce Rubber (603049.SH), могут страховать и закупать материалы по долгосрочным договорам, чтобы снизить их стоимость, имеют значительную долю зарубежных мощностей и лучше оптимизируют ассортимент продукции; мелкие и средние производители шин имеют слабую сопротивляемость, их прибыль снижается более резко, и больше мощностей может быть выведено из эксплуатации.

Сосредоточение повышения цен в четвертом квартале

Основными сырьевыми материалами являются натуральный каучук, синтетический каучук и технический углерод, которые вместе составляют более 60% себестоимости производства шин. Натуральный каучук является крупнейшим отдельным сырьем, составляя около 35%–42% стоимости цельносталевых шин, и его колебания напрямую определяют эластичность прибыли производителей шин. Публичные данные показывают, что по состоянию на 9 октября средняя цена на внутренний натуральный каучук составляла 19 700 юаней за тонну, что на 28,27% больше с начала года и на 31,45% больше в годовом выражении; к началу ноября 2026 года основные разновидности синтетического каучука выросли более чем на 40% в годовом исчислении, приблизившись к многолетним максимумам; в первых трех кварталах средняя цена на технический углерод составляла 8 039 юаней за тонну, что на 899 юаней, или примерно на 12,6%, больше в годовом исчислении. Себестоимость производства шин росла в течение первых трех кварталов, и в третьем квартале давление затрат достигло фазового пика.

На этом фоне шинная промышленность уже прошла через четыре раунда сосредоточенных повышений цен в этом году. Четвертый раунд был сосредоточен в сентябре: отраслевые данные показывают, что более 60 шинных компаний выпустили более 70 ценовых уведомлений, охватывающих цельносталевые, полусталевые и карьерные шины, с повышением на 2%–5%, а по некоторым спецификациям до 10%, с датами вступления в силу с 5 октября по 1 декабря. Zhongce Rubber увеличил цены на цельносталевые шины на 2%–5% 16 сентября и еще на 3%–5% 1 октября; Sailun объявил о повышении цен на TBR на 5%–7% с 1 ноября; Haian Group подняла цены на карьерные шины на 7%–10% с 1 декабря, что стало крупнейшим единичным повышением в этом раунде; Triangle Tire (601163.SH) поднял цены на пассажирские шины на 2%–5% с 1 октября.

Передача цены запаздывает из-за цикла запасов каналов и циклов выполнения заказов. Большинство уведомлений вступает в силу 1 октября, в середине-конце октября или 1 декабря, поэтому четвертый квартал станет периодом сосредоточенной реализации. Учитывая сильную переговорную позицию автопроизводителей и слабый конечный спрос, передача затрат на конечный рынок размывается на каждом этапе, и пока неясно, какая часть повышения цен реально реализуется. Ранее объявленные повышения цен сейчас постепенно реализуются; секретарь совета директоров одной из публичных компаний оценил, что повышение цен компании в четвертом квартале даст около 3 процентных пунктов. Участники отрасли ожидают еще один-два раунда повышения цен до праздника Весны, а давление затрат может достигнуть конечного потребителя только в 2027 году. Снижение субсидий в Китае на электромобили напрямую ухудшило заказы на шины для OEM; коммерческие автомобили замедлились из-за высокого сентябрьского уровня, сокращений производства ко Дню национального праздника и уменьшения новых заказов, в то время как продажи автопроизводителей в Европе и Северной Америке также снизились в годовом исчислении в первой половине года.

Лидеры продолжают увеличивать долю рынка

Под двойным давлением падающего спроса и растущих затрат большинство производителей шин теряет деньги на каждой проданной единице, но при этом выпуск и продажи некоторых лидеров все же растут, а их рыночная доля продолжает увеличиваться. В третьем квартале такие лидеры, как Zhongce, Sailun и Sentury, показали снижение прибыли, но остались довольно прибыльными, с валовой маржой выше 10%, а у Sailun она превысила 20%. Представитель шинной компании в провинции Цзянсу отметил, что лидеры используют преимущество в ассортименте продукции, зарубежных мощностях, долгосрочных фиксированных ценах на сырье и хеджировании через фьючерсы, чтобы удерживать совокупные расходы ниже среднего по отрасли и лучше противостоять рискам. Расширение отрасли стало более осторожным в этом году, и значительная часть мелких мощностей была пассивно выведена, что помогает лидерам удерживать долю рынка.

В части контроля затрат на сырье лидеры фиксируют цены через долгосрочные контракты и сокращают закупки и запасы по высоким ценам, ограничиваясь производством по жесткому спросу. "Когда материалы дешевели, наш цикл инвентаризации составлял около двух месяцев; теперь, когда цены выросли настолько, компания держит запасы на уровне около одного месяца", — заявил представитель Triangle Tire. В части ассортимента лидеры явно переключаются на более крупные размеры, высокую производительность, комплектацию шин для электромобилей и продукцию с большей добавленной стоимостью; доля премиальной продукции и размещение мощностей продолжают улучшаться. "Зарубежные базы отбирают заказы, выбирая относительно высокомаржинальные качественные, а дешевые отвергая", — отметил представитель Sailun.

По публичным данным, Sailun занимает средне-высокую ценовую категорию, с ценами на 15%–20% выше основных отечественных брендов, а его флагманские линейки золотистых жидких шин сопоставимы с Pirelli. В первой половине 2026 года валовая маржа выросла до 26,99%, и компания заявила, что золотистые жидкие шины предоставляют пространство для премиум-ценообразования. Ведущие производители шин также увеличили зарубежные мощности в этом году, чтобы поднять глобальную долю. Первая очередь завода Sailun в Египте введена в эксплуатацию; вторая очередь, рассчитанная на 7,05 млн радиальных шин в год, строительство начато в октябре; третья очередь планирует около 27 млн полусталевых шин, 1,65 млн цельносталевых шин и 20 000 тонн карьерных шин, находится на этапе планирования и продвижения. Это пятая зарубежная база компании и самый крупный зарубежный производственный объект в мире. Linglong, Sentury, Giti (000589.SZ), Aeolus и Triangle также объявили о планах строительства заводов в Египте, Марокко, Турции и Камбодже. В части OEM Sailun поставляет продукции для зарубежных заводов Caterpillar и CNH; завод Linglong в Сербии получил заказы от европейских OEM; Sentury заявил, что проект в Турции в основном ориентирован на заполняемость для OEM.

Три ключевых сырьевых материала — натуральный каучук, синтетический каучук и технический углерод — остаются на высоких уровнях. По данным iFind, спотовая котировка на натуральный каучук 11 ноября составляла 18 966,67 юаней за тонну, что на 425 юаней больше по сравнению с предыдущим торговым днем, +2,25% за неделю и -5,13% за месяц. Технический углерод котировался на уровне 10 557,14 юаней за тонну 11 ноября, -9,71% за месяц и +24,41% за последние 90 дней. Синтетический каучук: основной фьючерсный контракт на внутреннем рынке был оценен в 16 200 юаней за тонну 10 ноября, что на 6,3% ниже, чем контрактная цена в 17 290 юаней за тонну в конце октября. Аналитики считают, что несмотря на некоторое снижение, у этих трех материалов в краткосрочной перспективе отсутствуют четкие односторонние драйверы, и ожидается, что они останутся на высоком уровне; с точки зрения продукции, по мере реализации повышений цен, роста зарубежных мощностей и эффекта контроля затрат некоторые лидеры сохранят значительное ценовое преимущество и продолжат увеличивать глобальную долю, в то время как мелкие и средние производители шин продолжат испытывать трудности, и больше мощностей может быть выведено из эксплуатации.

Эта платформа фокусируется на импорте и экспорте китайского автомобильного оборудования, объединяя сотни сертифицированных китайских поставщиков автомобильной продукции и связывая их с глобальными покупателями. Платформа обеспечивает полную прозрачность транзакций, расширяет возможности для разнообразного сотрудничества и помогает как внутренним, так и зарубежным сторонам выстраивать глубокие и стабильные деловые отношения. Независимо от того, ищете ли вы производителей автомобилей, покупаете автомобильные запчасти или нуждаетесь в индивидуальных решениях для закупок, CNAUTO является вашим надежным первым выбором для сотрудничества.

Цены на натуральный каучук резко выросли из-за неожиданного снижения запасов

Продажи коммерческих автомобилей в январе-октябре достигли 3,66 млн – рост экспорта и NEV на 40%